Le PER individuel issu de la loi PACTE offre, à la retraite, un choix rare parmi les produits d’épargne : sortir en capital, en rente viagère, ou combiner les deux. Cette souplesse a un coût — chaque modalité obéit à une fiscalité distincte. Cet article détaille les trois options 2026, leurs conséquences fiscales, et les profils pour lesquels chacune est cohérente.
Les trois options ouvertes en 2026
Depuis la loi PACTE (2019), le PER individuel autorise :
- Sortie en capital total — versement unique de l’intégralité de l’épargne.
- Sortie en capital fractionné — retraits libres échelonnés dans le temps.
- Sortie en rente viagère — conversion de l’épargne en revenu à vie.
- Mix capital + rente — combinaison au moment de la liquidation.
Il faut également mentionner le déblocage anticipé possible avant la retraite dans 6 cas limitatifs (achat RP, invalidité, décès du conjoint, expiration des droits chômage, surendettement, cessation d’activité non salariée sur liquidation judiciaire).
Rappel de la fiscalité à l’entrée
Les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond : 10 % des revenus professionnels de l’année N-1 dans la limite de 10 % de 8 PASS = 37 680 € en 2026 (PASS 2026 = 47 100 €), avec un plancher de 4 710 €. Économie fiscale immédiate = versement × TMI.
Cette déduction crée une dette fiscale différée que la sortie fait mécaniquement remonter, en tout ou partie.
Option 1 — Sortie en capital
Fiscalité, à titre indicatif :
- La part correspondant aux versements déduits est réintégrée au barème IR l’année du rachat, sans prélèvements sociaux (ils ont déjà été acquittés à la source pendant la phase d’épargne, sur les gains capitalisés).
- La part correspondant aux gains est taxée au PFU de 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS).
Exemple : 100 000 € retirés, dont 70 000 € de versements déduits historiquement et 30 000 € de gains. Pour un retraité à TMI 30 % l’année du retrait :
- 70 000 € × 30 % = 21 000 € d’IR sur la part versements.
- 30 000 € × 30 % = 9 000 € de PFU sur la part gains.
- Total ≈ 30 000 € d’imposition.
Piège majeur : un rachat total en une année peut faire basculer le foyer dans la tranche à 41 % ou 45 %. Une sortie fractionnée sur 3-4 ans lisse mieux la charge.
Option 2 — Sortie en capital fractionné
Vous programmez des retraits partiels chaque année (par exemple 20 000 €/an pendant 5 ans). Chaque rachat est imposé selon la règle : barème IR sur la part versement, PFU sur la part gain, au prorata du capital concerné.
Avantage : maîtriser la TMI marginale en calibrant chaque rachat pour rester dans la tranche à 11 % ou 30 %.
Inconvénient : nécessite une planification et un suivi annuel.
Option 3 — Sortie en rente viagère
L’épargne est convertie en une rente à vie par l’assureur. Le montant dépend d’un taux de conversion (fonction de l’âge, du sexe conventionnel, de la table de mortalité, des taux techniques).
Fiscalité — rente viagère à titre onéreux (RVTO) avec abattement pour âge :
| Âge d’entrée en jouissance | Fraction imposable | Fraction exonérée |
|---|---|---|
| Moins de 50 ans | 70 % | 30 % |
| 50 à 59 ans | 50 % | 50 % |
| 60 à 69 ans | 40 % | 60 % |
| 70 ans et plus | 30 % | 70 % |
La fraction imposable est ajoutée au revenu imposable et taxée au barème IR + 17,2 % de PS sur cette même fraction.
Exemple : rente annuelle de 6 000 € perçue à partir de 65 ans. Base imposable : 6 000 × 40 % = 2 400 €. À la TMI 30 %, IR = 720 €. PS = 2 400 × 17,2 % = 413 €. Impôt total annuel ≈ 1 133 €, soit 18,9 % de taux moyen sur la rente.
Le tableau comparatif à retenir
| Critère | Capital total | Capital fractionné | Rente viagère |
|---|---|---|---|
| Contrôle du capital | Total | Total | Aliéné à l’assureur |
| Fiscalité immédiate | Élevée (une année) | Lissée | Modérée, annuelle |
| Risque de longévité | Sur vous | Sur vous | Couvert |
| Transmission | Capital transmis | Capital restant | Rien (sauf réversion) |
| Souplesse | Maximale | Maximale | Aucune (irrévocable) |
Quand privilégier la rente
- Vous craignez de vivre longtemps et de survivre à votre capital.
- Vous n’avez pas d’héritiers ou pas de préoccupation successorale.
- Vous voulez un revenu régulier automatique sans gestion.
- Votre patrimoine hors PER couvre déjà les projets de vie (immo, transmission).
Quand privilégier le capital
- Vous voulez conserver la maîtrise du placement.
- Vous avez des projets ponctuels (aider un enfant, travaux, voyage).
- Vous voulez transmettre — le capital fait partie de la succession.
- Vous êtes prêt à piloter la sortie fiscalement sur plusieurs années.
Le mix pragmatique
Une part de rente pour sécuriser un plancher de revenu, une part de capital pour conserver de la flexibilité. Par exemple : 40 % en rente couvrant les charges fixes de retraite + 60 % en capital pour les projets et la transmission.
Le déblocage anticipé pour la résidence principale
Le PER autorise un rachat anticipé pour l’achat de la résidence principale. La fiscalité est identique à la sortie en capital à la retraite : versements réintégrés au barème IR, gains au PFU 30 %.
Erreur classique : sortir 100 000 € pour l’apport, plus le salaire de l’année, fait basculer le foyer dans la tranche à 41 % — le coût fiscal peut atteindre 30 000 €. À simuler impérativement avant l’opération. Notre simulateur d’impôt sur le revenu et le simulateur d’économie fiscale PER permettent d’anticiper cet impact.
Le cas particulier des versements non déduits
Si vous avez, au moment du versement, renoncé à la déduction (utile pour un jeune actif à TMI 0-11 %), la sortie en capital de cette part est exonérée d’IR (seuls les gains sont taxés au PFU). Une stratégie cohérente pour ceux qui n’ont pas d’économie d’impôt à l’entrée mais qui souhaitent utiliser le PER comme enveloppe d’épargne longue.
Ne pas oublier la transmission
Décès avant 70 ans : le capital PER est transmis au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis taxation à 20 % (au-delà, 31,25 % après 700 000 €).
Décès après 70 ans : les primes versées après cet âge sont soumises aux droits de succession selon le lien de parenté (abattement de 30 500 € commun à tous les bénéficiaires); les gains sont exonérés.
C’est un critère à intégrer dans la stratégie : le PER est un outil de transmission distinct de l’assurance-vie, avec ses propres règles — voir assurance-vie fonds euros ou UC pour la comparaison.
Méthodologie
Les taux et abattements présentés sont ceux en vigueur en 2026. Les simulations sont indicatives et supposent une stabilité du barème IR et du PFU. Toute décision de conversion en rente est irrévocable : à ne prendre qu’après simulation et, idéalement, échange avec un conseiller en gestion de patrimoine indépendant. Consultez également PER en 2026 : combien économisez-vous pour l’analyse à l’entrée.
Questions fréquentes
Puis-je sortir du PER en capital en une seule fois ?
Oui pour le PER individuel. Le versement en capital total ou fractionné est autorisé au moment de la retraite ou pour l'achat de la résidence principale. Attention : sortir 100 000 € en une année peut faire basculer votre foyer dans la tranche à 41 % pour l'année concernée.
La sortie en rente est-elle réversible sur le conjoint ?
Oui, à condition de l'avoir prévu au contrat au moment de la conversion. La réversion réduit le montant de la rente initiale (souvent 20 à 40 % de baisse) mais garantit un revenu au conjoint survivant à hauteur du taux de réversion choisi.
Peut-on cumuler capital pour la RP puis rente à la retraite ?
Oui. Vous pouvez racheter partiellement le PER pour financer l'achat de la résidence principale avant la retraite (l'un des 6 cas de déblocage anticipé), puis à la retraite convertir le solde en capital, rente, ou mix. Chaque événement génère sa propre imposition.
L'abattement pour âge de la rente s'applique à quoi ?
Il s'applique aux rentes viagères à titre onéreux (RVTO) : seule une fraction de la rente est imposable au barème IR. 40 % imposable si entrée en jouissance entre 60 et 69 ans, 30 % si à partir de 70 ans. Le reste échappe totalement à l'impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus sur cette même fraction.
Le déblocage anticipé pour achat de résidence principale a-t-il une fiscalité spécifique ?
Oui, identique à la sortie à la retraite en capital : les versements déduits sont réintégrés au barème IR l'année du déblocage, et les gains sont taxés au PFU 30 %. Bien anticiper pour ne pas doubler l'impôt de l'année d'achat.