Le raisonnement instinctif est direct : « 3,50 % c’est plus du double de 1,50 %, donc le super-livret gagne. » Ce raisonnement néglige deux effets qui inversent souvent la conclusion : la fiscalité et la durée du taux boosté. Voici le calcul complet, à titre indicatif.

Le taux affiché n’est pas le taux réel

Un super-livret à 3,50 % brut est fiscalisé au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % — 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Le taux net devient :

3,50 % × (1 − 0,30) = 2,45 % net

Le Livret A, lui, est exonéré d’impôt et de prélèvements sociaux. Un taux affiché de 1,50 % est un taux net. L’écart réel de rendement n’est donc pas de 2,0 points, mais de 0,95 point — bien moins spectaculaire.

Le taux boosté ne dure pas

Le taux d’appel de 3,50 % s’applique typiquement pendant 3 à 4 mois. Au-delà, le livret revient à son taux standard, qui oscille souvent entre 1,00 % et 2,00 % brut selon les périodes et l’établissement — soit environ 0,70 % à 1,40 % net.

Sur une année complète, le rendement moyen annualisé d’un super-livret boosté 3 mois à 3,50 % brut puis servi à 1,50 % brut le reste de l’année est de l’ordre de :

(3 × 3,50 % + 9 × 1,50 %) / 12 = 2,00 % brut annuel, soit ~1,40 % net

C’est proche du Livret A servi à 1,50 % net toute l’année, et redevient inférieur dès que le taux post-boost tombe sous 1,50 % brut.

Le seul cas où le super-livret est structurellement gagnant : le court terme

Si vous placez une somme pour une durée inférieure à la période boostée (3 à 4 mois), le super-livret encaisse effectivement 3,50 % brut sur cette période, soit ~2,45 % net — supérieur au Livret A. C’est le cas typique d’une trésorerie de projet immobilier ou d’un arbitrage court entre deux placements.

Dès que la durée dépasse 6 mois, le calcul bascule quasi-systématiquement en faveur du Livret A tant que celui-ci reste au-dessus de 1,50 % net.

Ce que ça change dans la décision

  • Épargne d’urgence longue durée → Livret A d’abord (plafonné à 22 950 €), puis LDDS (12 000 €), puis éventuellement super-livret.
  • Trésorerie ponctuelle < 6 mois → super-livret boosté pertinent, en cumulant si possible plusieurs offres chez plusieurs banques (chacune n’accepte qu’une seule première ouverture).
  • Épargne longue → ni l’un ni l’autre : viser assurance-vie fonds euros ou compte-titres selon horizon.

Méthodologie et limites

Ce calcul suppose un versement unique en début de période, sans capitalisation intermédiaire des intérêts (les intérêts sont crédités au 31 décembre pour la majorité des livrets bancaires). Il ne tient pas compte de l’inflation ; à 2,00 % d’inflation, le rendement réel des deux produits reste positif mais faible. Le taux du Livret A est fixé par l’État et peut évoluer deux fois par an (février et août).

Toutes les valeurs citées sont indicatives et évoluent régulièrement — vérifiez le taux en vigueur sur le site officiel de la Banque de France et sur la page produit du fournisseur avant toute décision.

Consultez le comparatif à jour des super-livrets boostés pour vérifier les offres du mois et le comparatif des contrats d’assurance-vie fonds euros dès que la durée de placement dépasse 8 ans. Pour une vue d’ensemble de vos options d’épargne à moyen et long terme, voir assurance-vie fonds euros ou unités de compte.

Questions fréquentes

Le taux d'appel de 3,5 % d'un super-livret est-il garanti sur la durée ?

Non. Le taux boosté est promotionnel et ne s'applique généralement que 3 à 4 mois. Passée cette période, le livret revient à son taux standard, souvent situé entre 1 et 2 % brut selon l'établissement. Le rendement annualisé effectif est donc bien inférieur au taux d'appel.

Un super-livret est-il fiscalisé comme le Livret A ?

Non. Le Livret A est totalement exonéré d'impôt et de prélèvements sociaux. Un super-livret bancaire est soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %, ou sur option au barème de l'impôt sur le revenu plus 17,2 % de prélèvements sociaux.

Peut-on cumuler plusieurs super-livrets pour maximiser le taux boosté ?

Oui, à condition d'ouvrir chaque livret dans une banque distincte où vous n'êtes pas déjà client. Chaque établissement réserve son taux d'appel aux nouveaux clients. C'est une stratégie viable pour une trésorerie court terme, mais elle multiplie la charge administrative (ouvertures, versements, clôtures).

Le capital d'un super-livret est-il garanti ?

Oui, dans la limite de 100 000 € par déposant et par établissement au titre du Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR). Cette garantie couvre les super-livrets comme les comptes courants et livrets standards.

Sources